Strip et Strap

Strip et StrapQue sont le Strip et le Strap ?

Le Strip et le Strap sont des stratégies pratiquement identiques au Straddle (vu dans le précédent article), mais avec une nuance: pour le Strip, on utilise 2 Puts et 1 Call alors que pour le Strap, on utilise 1 Put et 2 Calls. De même que pour le Straddle, on peut ête acheteur ou vendeur de Strap ou de Strip.

 

Pourquoi acheter un Strip ou un Strap ?

Pour les mêmes raisons que celles qui pourraient nous pousser à acheter un Straddle. Si ce n’est que vous achèterez un Put supplémentaire si vous pensez que la baisse sera plus forte (Strip), ou que vous achèterez un Call de plus si vous pensez que la hausse sera plus violente (Strap).

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Straddle

StraddleQu’est-ce qu’un Straddle ?

Un straddle est une stratégie sur options qui combine l’achat simultané d’un Call et d’un Put de même prix d’exercice (strike) et de même échéance.

 

Pourquoi acheter un Straddle ?

Les deux principales raisons pour vouloir acheter un Straddle sont:

  • la conviction d’un fort mouvement sur le sous-jacent
  • la hausse de la Volatilité Implicite (VI)

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Corrélation long terme

correlationDans mon introduction à la corrélation, un de mes lecteurs me demandait si la corrélation entre les différentes classes d’actifs étaient plus stables dans le temps ?

Dans cet article, je vais essayer d’apporter quelques éléments de réponse.
 
Pour cette « étude », j’ai utilisé les ETF suivants:
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Trading de paires

Trading de paires introComme nous l’avons vu dans l’article précédent, la corrélation peut servir à établir un portefeuille équilibré, mais elle peut également servir à un trading spécifique: le trading de paires.

 

Qu’est-ce que le trading de paires:

Comme son nom l’indique, le trading de paires, c’est trader deux actifs (ou plus) mais qui ne forment qu’une seule et unique position que vous allez ouvrir et fermer en même temps. Dans l’industrie de la finance, ce type de trading est également connu sous le terme long/short trading. Il s’agit d’être acheteur sur un actif et vendeur à découvert sur un autre.
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Corrélation

corrélationQu’est-ce que la corrélation ?

La corrélation est une mesure utilisée en statistiques pour indiquer l’intensité de la relation entre deux (ou plus) variables. La corrélation est un indicateur borné qui se mesure entre -1 et +1. La corrélation nous indique si historiquement, les variables ont bougé dans le même sens (+1), dans le sens inverse (-1) ou indépendamment l’une de l’autre (0).

 

Corrélation tableau
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Options Américaines ou Européennes

Options américaines ou européennes_Alexandra RosenfeldOptions américaines ou européennes_Mallory Hagan

 

 

 

 

 

 

 

Mon coeur balance entre Américaines et Européennes…
Désolé, mais au risque de vous décevoir, je ne parlais pas de ces charmantes demoiselles en photo, mais je parlais des options. 

Dans cet article, je vais vous expliquer la différence entre une option de type américaine et une option de type européenne.
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Qu’est-ce qu’un ETF ?

qu est ce qu un ETFQu’est-ce qu’un ETF ?

Les Exchange Traded Funds (ETF) ou aussi peut-être plus connus en France sous le nom de trackers, sont des instruments financiers qui ont pour seul objectif de reproduire la performance d’un indice. Il s’agit de fonds indiciels cotés en bourse qui s’achètent et se vendent exactement et aussi facilement qu’une action.

Comme un ETF se traite exactement comme une action, il est régit par les mêmes lois de l’offre et de la demande. Cependant, si l’écart entre l’ETF et son indice de référence devient trop important, les arbitragistes vont se mettre à faire leur travail en achetant l’actif sous-évalué et en vendant celui qui est surévalué. Ils vont ainsi ramener l’écart entre l’ETF et son indice de référence dans une fourchette de prix habituelle.

Les ETF permettent aux particuliers, mais aussi aux institutionnels, d’investir directement dans des zones géographiques (Chine, Inde, Russie…), des matières premières (Or, Pétrole, Blé…), des devises (EUR, JPY, CHF…), des obligations (T-Notes, Corporate, Junk Bunds…), etc… en toute simplicité, avec un capital restreint et un minimum de frais.

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Apple intègre le Dow Jones

Apple integre le dow jonesJeudi prochain, le 19 mars, Apple (AAPL) va intégrer l’indice Dow Jones Industrial Average (DJ). Quel chemin parcouru par cette société depuis sa création en 1976 et son introduction en bourse en décembre 1980 !

Apple est aujourd’hui la société la plus capitalisée au monde avec une valorisation de 736,812 milliards de $. Son incorporation dans l’indice du DJ paraît donc tout à fait normal.

Mais quand une nouvelle action entre dans un indice, il faut en général qu’une autre action en sorte. Et c’est la société AT&T (T) qui a été poussée vers la sortie. C’est un « coup dur » pour cette entreprise qui faisait partie du DJ depuis 1999. Mais d’après David Blitzer, président du comité de l’indice Dow Jones, le secteur des télécommunications est trop représenté dans l’indice. Entre Verizon (VZ) et AT&T (T), c’est AT&T avec la capitalisation la plus faible, qui a été choisie.
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Split

Split VISALa société VISA (V) a annoncé lors de ses earnings du 29 janvier 2015 un split de 4 actions pour 1. Ce split aura lieu la semaine prochaine, le jeudi 19 mars.

Qu’est-ce qu’un Split ?

Un Split, pour une société, est le fait de diviser le prix de son action par un chiffre et en même temps, multiplier le nombre d’actions par ce même chiffre.

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Vendre une Option Call

Vendre Option CallVoici en détails, les raisons pour vendre un Call et aussi comment bien le choisir.

 

 

Pourquoi vendre une Option Call ?

Voici une liste, des motifs pour lesquels on pourrait vouloir vendre un Call:

  • Delta hedging
  • Anticipation directionnelle
  • Augmenter le retour sur capital
  • Baisse de la volatilité implicite
  • Vendre ses actions
  • Réduire son prix de revient
  • Améliorer le rendement d’une position longue
  • Augmenter les probabilités de réussite

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