Corrélation

corrélationQu’est-ce que la corrélation ?

La corrélation est une mesure utilisée en statistiques pour indiquer l’intensité de la relation entre deux (ou plus) variables. La corrélation est un indicateur borné qui se mesure entre -1 et +1. La corrélation nous indique si historiquement, les variables ont bougé dans le même sens (+1), dans le sens inverse (-1) ou indépendamment l’une de l’autre (0).

 

Corrélation tableau
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Options Américaines ou Européennes

Options américaines ou européennes_Alexandra RosenfeldOptions américaines ou européennes_Mallory Hagan

 

 

 

 

 

 

 

Mon coeur balance entre Américaines et Européennes…
Désolé, mais au risque de vous décevoir, je ne parlais pas de ces charmantes demoiselles en photo, mais je parlais des options. 

Dans cet article, je vais vous expliquer la différence entre une option de type américaine et une option de type européenne.
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Qu’est-ce qu’un ETF ?

qu est ce qu un ETFQu’est-ce qu’un ETF ?

Les Exchange Traded Funds (ETF) ou aussi peut-être plus connus en France sous le nom de trackers, sont des instruments financiers qui ont pour seul objectif de reproduire la performance d’un indice. Il s’agit de fonds indiciels cotés en bourse qui s’achètent et se vendent exactement et aussi facilement qu’une action.

Comme un ETF se traite exactement comme une action, il est régit par les mêmes lois de l’offre et de la demande. Cependant, si l’écart entre l’ETF et son indice de référence devient trop important, les arbitragistes vont se mettre à faire leur travail en achetant l’actif sous-évalué et en vendant celui qui est surévalué. Ils vont ainsi ramener l’écart entre l’ETF et son indice de référence dans une fourchette de prix habituelle.

Les ETF permettent aux particuliers, mais aussi aux institutionnels, d’investir directement dans des zones géographiques (Chine, Inde, Russie…), des matières premières (Or, Pétrole, Blé…), des devises (EUR, JPY, CHF…), des obligations (T-Notes, Corporate, Junk Bunds…), etc… en toute simplicité, avec un capital restreint et un minimum de frais.

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Apple intègre le Dow Jones

Apple integre le dow jonesJeudi prochain, le 19 mars, Apple (AAPL) va intégrer l’indice Dow Jones Industrial Average (DJ). Quel chemin parcouru par cette société depuis sa création en 1976 et son introduction en bourse en décembre 1980 !

Apple est aujourd’hui la société la plus capitalisée au monde avec une valorisation de 736,812 milliards de $. Son incorporation dans l’indice du DJ paraît donc tout à fait normal.

Mais quand une nouvelle action entre dans un indice, il faut en général qu’une autre action en sorte. Et c’est la société AT&T (T) qui a été poussée vers la sortie. C’est un « coup dur » pour cette entreprise qui faisait partie du DJ depuis 1999. Mais d’après David Blitzer, président du comité de l’indice Dow Jones, le secteur des télécommunications est trop représenté dans l’indice. Entre Verizon (VZ) et AT&T (T), c’est AT&T avec la capitalisation la plus faible, qui a été choisie.
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Split

Split VISALa société VISA (V) a annoncé lors de ses earnings du 29 janvier 2015 un split de 4 actions pour 1. Ce split aura lieu la semaine prochaine, le jeudi 19 mars.

Qu’est-ce qu’un Split ?

Un Split, pour une société, est le fait de diviser le prix de son action par un chiffre et en même temps, multiplier le nombre d’actions par ce même chiffre.

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Vendre une Option Call

Vendre Option CallVoici en détails, les raisons pour vendre un Call et aussi comment bien le choisir.

 

 

Pourquoi vendre une Option Call ?

Voici une liste, des motifs pour lesquels on pourrait vouloir vendre un Call:

  • Delta hedging
  • Anticipation directionnelle
  • Augmenter le retour sur capital
  • Baisse de la volatilité implicite
  • Vendre ses actions
  • Réduire son prix de revient
  • Améliorer le rendement d’une position longue
  • Augmenter les probabilités de réussite

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Vendre une Option Put

Vendre Option PutVoici en détails, les raisons pour vendre un Put et aussi comment bien le choisir.

 

 

Pourquoi vendre une Option Put ?

Voici une liste, des motifs pour lesquels on pourrait vouloir vendre un Put:

  • Delta hedging
  • Anticipation directionnelle
  • Augmenter le retour sur capital
  • Baisse de la volatilité implicite
  • Acheter ses actions
  • Réduire son prix de revient
  • Améliorer le rendement d’une position en vente à découvert
  • Augmenter les probabilités de réussite

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Valeur Temps

Valeur Temps

Qu’est-ce que la Valeur Temps ?

Si vous ne savez pas ce qu’est la valeur temps, je vous conseille de lire ce précédent article.

 

Comment évolue la Valeur Temps ?

C’est une notion importante car comprendre comment évolue cette valeur temps pendant la durée de vie de l’option, vous permettra de mieux choisir les options que vous allez acheter et les options que vous allez vendre. En effet, un acheteur d’options ne sera pas intéressé par la même option qu’un vendeur d’options.

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Spread Interbancaire

Spread InterbancaireLes personnes qui ont déjà discuté avec moi savent que je plaide toujours en faveur des marchés régulés comme les actions, les futures ou les options. Or, le problème du Forex, c’est que ce n’est pas un marché régulé. Il n’y a pas de centralisation des cours et des ordres. Dans la plupart des cas, c’est votre broker la contre partie de vos trades, il est le market maker. Autrement dit, si vous gagnez de l’argent, votre broker en perd. Certains market makers peuvent donc être tentés d’utiliser toutes les techniques et moyens à leur disposition pour vous pousser à la faute, allant même parfois jusqu’à augmenter les spreads ou à modifier les cours pour faire sauter vos stops.

Malgré ce que les publicités mensongères de ces market markers « douteux » essaient de vous faire croire, vous avez certainement dû vous rendre compte qu’il n’était vraiment pas facile de gagner de l’argent sur les marchés ? (voir vidéo en fin d’article). Alors pourquoi vous compliquer d’avantage la tâche en ouvrant des comptes chez des intermédiaires de ce type ?

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Le VIX

Le VIX - CBOE PitQu’est-ce que le VIX ?

Je voulais écrire un article sur le VIX, mais qui peut expliquer ce qu’est le VIX mieux qu’un trader du VIX lui-même ? C’est pourquoi j’ai demandé à Michael Palmer de nous expliquer ce qu’est le VIX, mais également de nous parler un peu de lui et de son travail sur le Pit de Chicago.

J’ai réalisé cette interview par écrit dont voici la traduction:

 

Paul:
« Merci Michael de bien vouloir répondre à mes questions. Pouvez-vous vous présenter et nous expliquer en quoi consiste votre travail ? »

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