Vendre une Option Call

Vendre Option CallVoici en détails, les raisons pour vendre un Call et aussi comment bien le choisir.

 

 

Pourquoi vendre une Option Call ?

Voici une liste, des motifs pour lesquels on pourrait vouloir vendre un Call:

  • Delta hedging
  • Anticipation directionnelle
  • Augmenter le retour sur capital
  • Baisse de la volatilité implicite
  • Vendre ses actions
  • Réduire son prix de revient
  • Améliorer le rendement d’une position longue
  • Augmenter les probabilités de réussite

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Vendre une Option Put

Vendre Option PutVoici en détails, les raisons pour vendre un Put et aussi comment bien le choisir.

 

 

Pourquoi vendre une Option Put ?

Voici une liste, des motifs pour lesquels on pourrait vouloir vendre un Put:

  • Delta hedging
  • Anticipation directionnelle
  • Augmenter le retour sur capital
  • Baisse de la volatilité implicite
  • Acheter ses actions
  • Réduire son prix de revient
  • Améliorer le rendement d’une position en vente à découvert
  • Augmenter les probabilités de réussite

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Valeur Temps

Valeur Temps

Qu’est-ce que la Valeur Temps ?

Si vous ne savez pas ce qu’est la valeur temps, je vous conseille de lire ce précédent article.

 

Comment évolue la Valeur Temps ?

C’est une notion importante car comprendre comment évolue cette valeur temps pendant la durée de vie de l’option, vous permettra de mieux choisir les options que vous allez acheter et les options que vous allez vendre. En effet, un acheteur d’options ne sera pas intéressé par la même option qu’un vendeur d’options.

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Spread Interbancaire

Spread InterbancaireLes personnes qui ont déjà discuté avec moi savent que je plaide toujours en faveur des marchés régulés comme les actions, les futures ou les options. Or, le problème du Forex, c’est que ce n’est pas un marché régulé. Il n’y a pas de centralisation des cours et des ordres. Dans la plupart des cas, c’est votre broker la contre partie de vos trades, il est le market maker. Autrement dit, si vous gagnez de l’argent, votre broker en perd. Certains market makers peuvent donc être tentés d’utiliser toutes les techniques et moyens à leur disposition pour vous pousser à la faute, allant même parfois jusqu’à augmenter les spreads ou à modifier les cours pour faire sauter vos stops.

Malgré ce que les publicités mensongères de ces market markers « douteux » essaient de vous faire croire, vous avez certainement dû vous rendre compte qu’il n’était vraiment pas facile de gagner de l’argent sur les marchés ? (voir vidéo en fin d’article). Alors pourquoi vous compliquer d’avantage la tâche en ouvrant des comptes chez des intermédiaires de ce type ?

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Le VIX

Le VIX - CBOE PitQu’est-ce que le VIX ?

Je voulais écrire un article sur le VIX, mais qui peut expliquer ce qu’est le VIX mieux qu’un trader du VIX lui-même ? C’est pourquoi j’ai demandé à Michael Palmer de nous expliquer ce qu’est le VIX, mais également de nous parler un peu de lui et de son travail sur le Pit de Chicago.

J’ai réalisé cette interview par écrit dont voici la traduction:

 

Paul:
« Merci Michael de bien vouloir répondre à mes questions. Pouvez-vous vous présenter et nous expliquer en quoi consiste votre travail ? »

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Pétrole WTI à $20

Pétrole WTI

En début de semaine, un analyste de CitiGroup: Edward Morse, a annoncé que la banque avait revu ses prévisions à la baisse sur le pétrole West Texas Intermediate (WTI) et qu’il le voyait même descendre jusqu’à $20 avant de repartir à la hausse et de trouver un équilibre autour des $46 pour 2015. Morse est même extrêmement précis puisqu’il pense que ce point bas sur le pétrole devrait être atteint entre la fin du premier trimestre et le début du deuxième.

Au moment où j’écris cet article, le WTI se traite à ~$50. Par rapport à son point haut de $107 de l’année dernière, cela représente déjà une baisse de 53%. Or Citigroup prévoit une baisse supplémentaire pouvant aller jusqu’à 60% en seulement 2/3 mois.

Pour rappel, en 2008, lors de la crise des subprimes qui a provoqué la chute de Lehman Brothers, le WTI avait atteint un plus bas de $33. Et la dernière fois que le WTI a touché les $20, c’était en 2001 !

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Marge sur Options

Marge sur OptionsComme tout produits dérivés, les options fonctionnent avec un système de marge. La marge correspond à la somme nécessaire pour ouvrir une position.

Qu’elles sont les différentes marges sur options ?

En ce qui concerne les options, la marge requise pour tenir une position ouverte va varier en fonction de votre risque. Plus vous prendrez un risque important, plus la marge requise sera importante. Celle-ci va également être différente en fonction des stratégies utilisées.

On peut distinguer deux types de marges:

  • La marge sur trades à risques limités
  • La marge sur trades à risques illimités

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Ecart type

Ecart TypeDans cet article sur la Volatilité Implicite (VI), j’ai commencé à aborder la notion de l’écart type. J’ai pris un exemple sur le SP500, expliquant que celui-ci avec une VI de 17% avait 68% de chance de se trouver dans un range donné d’ici un an. On m’a alors posé la question de savoir à quoi correspondait ces 68% ?

Je vais essayer d’y répondre ci-dessous:

Le trading sur options est basé sur des modèles mathématiques et statistiques. Ces modèles estiment que le marché suit un mouvement brownien géométrique.

« En Français »   :

  • Les marchés sont efficients
  • Le prix du marché intègre toutes les informations disponibles
  • Toutes nouvelles informations venant impacter les cours ne seraient que le fruit du hasard

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Acheter une Option Put

Acheter Option PutVoici en détails, les raisons pour acheter un Put et aussi comment bien le choisir.

 

 

Pourquoi acheter une Option Put ?

Voici une liste, des motifs pour lesquels on pourrait vouloir acheter un Put:

  • Delta hedging
  • Anticipation directionnelle
  • Effet de levier
  • Augmentation de la volatilité implicite
  • Mieux utiliser son capital
  • Protection d’une position acheteuse (Call synthétique)
  • Risque limité à l’achat de la prime

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Acheter une Option Call

Acheter Option CallDans cet article, nous allons voir pourquoi acheter un Call et aussi lequel choisir.

 

 

Pourquoi acheter une Option Call ?

Ci-dessous une liste, des raisons pour lesquelles on pourrait vouloir acheter un Call:

  • Delta hedging
  • Anticipation directionnelle
  • Effet de levier
  • Hausse de la volatilité implicite
  • Meilleure utilisation du capital
  • Protection d’une position en vente à découvert (Put synthétique)
  • Risque limité à la prime payée

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