Delta Hedging


Trading de paires introComme nous l’avons vu avec le trading de paires, avoir une position « neutre » dans le marché peut se révéler être une stratégie intéressante car nous n’avons plus à nous soucier de la direction des cours.

Le Delta Hedging peut être assimilé à du trading de paires, mais cette fois-ci, on va trader un seul sous-jacent et utiliser ses options pour la neutralité de la position.

Qu’est-ce que le Delta Hedging ?

Comme abordé dans l’introduction, il s’agit d’obtenir une position « neutre », ni haussière ni baissière, mais au lieu d’utiliser un autre actif très corrélé comme dans le trading de paires, on va utiliser les options pour neutraliser la position (Hedging). Pour neutraliser le plus précisément possible la position avec des options, on va devoir travailler avec le Delta des options, d’où le nom de cette méthode: Delta Hedging.

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Covered Call

Covered Call IntroCet article devrait être lu par toute personne faisant de l’investissement sur actions ou ETF. En effet, le Covered Call permet de se couvrir contre un légère baisse du marché, obtenir un rendement supplémentaire pour ses actions et réduire son prix de revient sans risque !

 

Qu’est-ce qu’un Covered Call ?

Le Covered Call est le terme employé dans le monde du trading sur options pour définir une position acheteuse sur actions (ou ETF) à laquelle on vient rajouter la vente d’options Call.

Si vous possédez déjà dans votre portefeuille 100 actions XYZ, vous pouvez vendre un Call « contre » vos actions. Il ne vous reste qu’à choisir l’échéance et le prix d’exercice (strike) du Call. Vous pouvez même ouvrir la position avec un ordre unique chez un broker spécialisé.

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Déclarer ses plus-values d’un compte étranger

Déclarer ses plus-values d'un compte étranger

En Mai fais ce qu’il te plaît… Mais fais aussi ce qui te plaît moins, comme faire ta déclaration d’impôts sur les revenus ! 

 

 

Avant que vous ne lisiez cet article, je tiens à vous préciser que je ne suis pas comptable, juriste, fiscaliste ou même conseiller en investissements financiers (CIF). Je suis simplement un particulier habitué à déclarer des plus-values, notamment provenant d’un compte à l’étranger (USA dans mon cas).

 

Cet article à pour but de vous aider à remplir votre déclaration mais ne peut en aucun cas se substituer à votre conseiller habituel ou aux services des impôts. Dans le doute, n’hésitez jamais à les contacter. Ils ne sont pas seulement là pour vous taxer, ils ont aussi un devoir de conseil. Vous pouvez également commencer par lire cette brochure mise à disposition par l’administation fiscale.

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Strangle

Strangle profilQu’est-ce qu’un Strangle ?

Un strangle ressemble au Straddle puisque c’est une stratégie sur options qui combine l’achat simultané d’un Call et d’un Put de même échéance mais de prix d’exercice (strike) différents.

 

Pourquoi acheter un Strangle ?

Les deux principales raisons pour vouloir acheter un Strangle sont:

  • l’anticipation d’un puissant mouvement sur le sous-jacent
  • une augmentation de la Volatilité Implicite (VI)

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Sell in May and go away

Sell in May and go awayDéjà fin avril ! Quatre mois de passés à toute allure… Côté bourse, c’est quatre mois de hausse sur les indices: + 2% sur le SP500, + 6% sur le Nasdaq, +20% sur le Hang Seng (Chine) et également + 20% sur le CAC et le DAX (Merci le Quantitave Easing !)…

Que nous réserve le restant de l’année ? Bien malin qui peut le prévoir, cependant beaucoup pensent que les indices sont en surchauffe et qu’une correction pourrait se produire. D’autant que nous arrivons au mois de Mai et vous connaissez sûrement cet adage boursier: « Sell in May and go away » ?

 

Que signifie Sell in May and go away ?

Et bien tout simplement qu’il est préférable de clôturer ses positions en Mai et de revenir sur les marchés plus tard. Normalement vers la fin Octobre, début Novembre.

Est-ce justifié ?  Faisons une petite « étude »…
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Strip et Strap

Strip et StrapQue sont le Strip et le Strap ?

Le Strip et le Strap sont des stratégies pratiquement identiques au Straddle (vu dans le précédent article), mais avec une nuance: pour le Strip, on utilise 2 Puts et 1 Call alors que pour le Strap, on utilise 1 Put et 2 Calls. De même que pour le Straddle, on peut ête acheteur ou vendeur de Strap ou de Strip.

 

Pourquoi acheter un Strip ou un Strap ?

Pour les mêmes raisons que celles qui pourraient nous pousser à acheter un Straddle. Si ce n’est que vous achèterez un Put supplémentaire si vous pensez que la baisse sera plus forte (Strip), ou que vous achèterez un Call de plus si vous pensez que la hausse sera plus violente (Strap).

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Straddle

StraddleQu’est-ce qu’un Straddle ?

Un straddle est une stratégie sur options qui combine l’achat simultané d’un Call et d’un Put de même prix d’exercice (strike) et de même échéance.

 

Pourquoi acheter un Straddle ?

Les deux principales raisons pour vouloir acheter un Straddle sont:

  • la conviction d’un fort mouvement sur le sous-jacent
  • la hausse de la Volatilité Implicite (VI)

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Corrélation long terme

correlationDans mon introduction à la corrélation, un de mes lecteurs me demandait si la corrélation entre les différentes classes d’actifs étaient plus stables dans le temps ?

Dans cet article, je vais essayer d’apporter quelques éléments de réponse.
 
Pour cette « étude », j’ai utilisé les ETF suivants:
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Trading de paires

Trading de paires introComme nous l’avons vu dans l’article précédent, la corrélation peut servir à établir un portefeuille équilibré, mais elle peut également servir à un trading spécifique: le trading de paires.

 

Qu’est-ce que le trading de paires:

Comme son nom l’indique, le trading de paires, c’est trader deux actifs (ou plus) mais qui ne forment qu’une seule et unique position que vous allez ouvrir et fermer en même temps. Dans l’industrie de la finance, ce type de trading est également connu sous le terme long/short trading. Il s’agit d’être acheteur sur un actif et vendeur à découvert sur un autre.
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