Crack Spread

Crack Spread 3-2-1

Voici un article qui vous permettra de découvrir un spread que trade les professionnels: le Crack Spread. Le trading de spread ou de paires permet, comme je l’ai déjà abordé dans ce précédent article, de se débarrasser du risque marché pour ne plus s’occuper que du resserrement ou de l’écartement du spread.

 

 

Qu’est-ce que le Crack Spread:

Le Crack Spread est le terme utilisé dans l’industrie pétrolière et dans le monde du trading sur Futures pour définir la différence entre le prix de la matière première (pétrole) et les différents produits dérivés de celui-ci. Il représente donc la marge brute qu’un industriel obtiendrait en raffinant ou « craquant » (cracking en anglais) son pétrole brut.
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Préjugés sur les Options

Préjugés sur les OptionsDepuis que j’enseigne les options, je fais face à toutes sortes de questions et d’a priori sur celles-ci. Voici donc un article qui reprend les différentes remarques que j’ai pu avoir sur les options.

Les Options, c’est de l’arnaque !

Cette remarque provient de deux sources différentes:

  • Quiproquo avec les options non régulées
  • La valeur temps est mal comprise

 

Quiproquo avec les options non régulées:

Il faut bien faire la distinction entre les options que je préconise et qui se traitent uniquement sur un marché régulé comme le CBOE ou Euronext par exemple, et les options binaires ou autres qui se traitent avec une seule contrepartie: votre broker.
Il est évident que si vous tombez dans le panneau d’utiliser cette deuxième catégorie d’options, vous courrez à votre perte.
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Sales Trader

Sales Trader Frédéric AubelAujourd’hui, nous allons découvrir une profession inconnue des particuliers, il s’agit du Sales Trader.

Pour expliquer sa profession, j’ai demandé à un ancien Sales Trader, Frédéric AUBEL,  de bien vouloir répondre à mes questions.

 

 

Paul:
« Merci Frédéric de répondre à mes questions. Pouvez-vous, s’il vous plaît, nous présenter en quoi consiste le métier de Sales Trader ? »
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Stratégie de Kaeppel

Stratégie de Kaeppel JayMon blog a pour vocation de vous apprendre les options. Mais pas seulement. Aujourd’hui, je vais vous faire découvrir une stratégie d’investissement très simple à appliquer. Il s’agit d’une stratégie saisonnière à base d’Exchange Traded Funds (ETF) qu’a développé Jay Kaeppel.

 

 

Qui est Jay Kaeppel ?

Trader sur Futures et Options depuis 25 ans, il est aussi développeur de systèmes et logiciels de trading ainsi que l’auteur de plusieurs ouvrages tels que:  The Option Trader’s Guide to Probability, Volatility, and Timing, Seasonal Stock Market Trends: The Definitive Guide to Calendar-Based Stock Market Trading et The Four Biggest Mistakes in Option Trading.
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Conseiller en gestion de patrimoine

Conseiller en gestion de patrimoine
Lauriane LESPINASSE

Aujourd’hui nous allons découvrir une profession assez méconnue du grand public. Il s’agit du conseiller en gestion de patrimoine.

J’ai donc interviewé Lauriane LESPINASSE fondatrice de L&You Patrimoine, pour qu’elle nous explique en quoi consiste son métier.

 

 

 

 

 

Paul:
« Merci Lauriane d’avoir accepté cette interview. Pouvez-vous, s’il vous plaît, commencer par vous présenter? »
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Risk Reversal

Risk Reversal Intro

Dans cet article, je vais vous expliquer comment entrer long ou short sur une action, un ETF, un Future ou une devise mais uniquement à base d’options.
Vous avez peut-être déjà entendu parler de cette stratégie sous le nom francisé de « Tunnel » ? Je lui préfère l’appellation Anglo-saxonne de Risk Reversal.

 

Qu’est-ce qu’un Risk Reversal ?

Un Risk Reversal est une stratégie qui fait appel à deux options, un Put et un Call, et qui a pour but de remplacer une position à l’achat ou une position de vente à découvert sur le sous-jacent. Le Risk Reversal est donc la position synthétique de la position longue ou de la position short.

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Les Synthétiques

Les Synthétiques introLes synthétiques sont une façon artificielle de créer une position en trading en utilisant une combinaison de plusieurs positions avec ou sans le sous-jacent. Les options permettent donc aux spéculateurs de créer différentes positions de substitution en utilisant éventuellement moins de capital que la position dupliquée ou alors en leur offrant la possibilité d’arbitrer et de bloquer un profit à coup sûr.

 

 

 

Qu’est-ce qu’un Synthétique ?

Une position synthétique (ou « artificielle ») est une combinaison d’au moins deux positions (actions + options ou options + options) qui réplique les pertes et profits d’une autre position sur actions ou options.

 

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Skew

Skew IntroAujourd’hui dans cet article, je vais vous parler d’un phénomène qui a son importance dans le trading sur options. Il s’agit du Skew.

 

Qu’est-ce que le Skew ?

Le Skew est le terme employé pour désigner la différence de volatilité implicite (VI) entre les Calls et les Puts d’une même échéance.

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Kalipsy

KalipsyLes options ne sont pas très populaires auprès des particuliers. On pourrait penser que côté professionnels, la situation serait différente. Pas tant que cela. En effet, même dans le milieu professionnel de la gestion, les fonds utilisant les options sont extrêmement rares. C’est pourquoi je tenais à vous présenter une personne qui a pour objectif de créer un fonds utilisant les options pour gérer l’argent des investisseurs.

 

Ci-dessous, l’interview de Patrick Rolland fondateur de Kalipsy.

 

Paul:
« Merci Patrick d’avoir bien voulu partager votre expérience. Pouvez-vous, s’il vous plaît, commencer par vous présenter? »

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Brokers Tricheurs

Brokers TricheursCet article a pour but de vous avertir des risques que vous encourrez à trader sur des marchés non centralisés et régulés.

Les marchés régulés et centralisés sont ceux des: Actions, Futures et Options (vanilles).

Les warrants, turbos, certificats, CFD, Forex et options binaires ou autres options ne se traitent pas sur un marché régulé et centralisé. Ils sont proposés par des intermédiaires financiers qui sont votre seule contrepartie.

Le Forex est en train d’évoluer dans le bon sens puique certains brokers vous proposent des spreads interbancaires, ce qui se rapproche d’un marché centralisé, mais pas encore régulé.

 

Il y a options et options !

Avant toute chose, je tiens aussi à préciser une chose très importante concernant les options car cet article va justement concerner les options que l’on peut trouver chez certains brokers. Tachez de bien faire la différence entre les options dites vanilles qui se tradent sur un marché régulé depuis plus de 40 ans et les options de toutes sortes que l’on trouve chez certains brokers depuis seulement quelques années comme les options binaires, one touch, boundary, etc…

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