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Options long terme ou LEAPS

Options-long-terme-LEAPS-terminologyDans cet artcile, je vais vous parler des options long terme aussi appelées LEAPS pour Long-term Equity AnticiPation Securities. Les LEAPS sont des options comme les autres, sauf qu’elles ont une échéance de très long terme. Je vais également en profiter pour vous faire découvrir un broker français qui a développé (avec mon aide) un outil dédié au trading sur options.

 

Une plateforme options par un broker français !

Toutes les captures d’écran que vous allez voir dans cet article proviennent de la plateforme de ProRealTime. La société française, qui n’est plus à présenter, m’a demandé de les aider à concevoir un outil dédié au trading sur options. Je vous invite donc à tester celui-ci et à me faire part de vos remarques.

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Pourquoi utiliser des options long terme ?

Vous ne pourrez pas utiliser les options long terme sur tous les sous-jacents car comme vous pouvez le voir ci-dessous, elles ne sont pas toujours disponibles.

Options long terme échéances ShellOptions long terme échéances Unibail

 

 

 

 

 

Vous pouvez investir ou protéger votre position sur le long terme avec des options sur Royal Dutch Shell mais pas sur Unibail-Rodamco.

Acheter des options long terme s’apparente à faire de l’investissement. En effet, qui de nos jours garde une position pendant plus de 4 ans ? A part, les positions perdantes bien sûr ? 

Vous pouvez donc dans un souci d’optimisation du capital, acheter un Call plutôt que d’acheter l’action.

Je vous montre ci-dessous, le Call de strike 16€ pour une échéance du 18 décembre 2020. Soit une durée de vie pour l’option de 4 ans et demi. Si ce n’est pas de l’investissement ça ?
Le prix de ce Call est de 6,40€. Soit un coût global de 640€ puisqu’une option contrôle 100 actions. Vous allez donc débourser 640€, pour être investi sur Royal Dutch Shell (RDS) pendant 4 ans, au lieu de 2172€ en achetant directement les 100 actions, puisque le prix de RDS au moment de la capture d’écran était de 21,72€.

Options long terme CO RDS

Vous comprenez bien que ce n’est pas la même chose d’investir 640€ au lieu de 2172€ ? En utilisant 3 fois moins de capital, vous pouvez être investi pendant 4 ans et demi sur RDS.

Il y a en revanche deux inconvénients:

  • vous ne toucherez pas les dividendes
  • votre point mort à expiration est supérieur au prix de l’action actuel comme vous pouvez le voir ci-dessous

Options long terme RDS graph

La ligne en trait fort représente vos pertes et profits à l’échéance de l’option. Voyez que le point mort se situe à 22,40€ (Prix du strike + prime du Call). La courbe bi-couleur représente vos pertes et profits à l’instant T, soit 1659 jours avant l’échéance (un des nombreux paramètres modifiables à souhait). Comme vous pouvez le voir, acheter un Call vous permet de profiter de la hausse sans « trop vous inquiéter » de la baisse car même en cas de faillite de l’entreprise, vous ne perdez « que » votre mise.

 

Par les temps qui courent, il peut être judicieux d’acheter des Calls à la place des actions. En effet, les taux d’intérêt sont extrêmement bas. Or une hausse des taux entrainerait une hausse du prix des Calls. Si vous pensez que pendant les 4 prochaines années, les taux vont monter alors acheter des Calls sur des actions qui d’après vous devrez monter, vous permettra de gagner sur les deux tableaux.

Attention, ceci n’est valable que sur les Calls. Sur les Puts, la hausse des taux d’intérêt entrainera une baisse des primes des Puts. C’est la lettre grecque Rhô qui vous donnera cette indication.

 

Si vous souhaitez toucher des dividendes, vous pouvez acheter des Puts long terme pour protéger votre position. Et si vous pensez que la société va augmenter son dividende sur les 4 prochaines années, ceci sera bénéfique pour votre Put qui s’appréciera.

 

 

6 commentaires

    • Paul de Celtinvest dit

      Bonjour,
      Oui, je vous enverrai les codes d’accès sur l’adresse email que vous avez utilisé pour poster votre question.
      Cordialement.

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