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Trading de paires

Trading de paires introComme nous l’avons vu dans l’article précédent, la corrélation peut servir à établir un portefeuille équilibré, mais elle peut également servir à un trading spécifique: le trading de paires.

 

Qu’est-ce que le trading de paires:

Comme son nom l’indique, le trading de paires, c’est trader deux actifs (ou plus) mais qui ne forment qu’une seule et unique position que vous allez ouvrir et fermer en même temps. Dans l’industrie de la finance, ce type de trading est également connu sous le terme long/short trading. Il s’agit d’être acheteur sur un actif et vendeur à découvert sur un autre.

 

Pourquoi faire du trading de paires ?

Le principal intérêt de faire du trading de paires est de supprimer le risque marché. En effet, comme vous allez le voir ci-dessous, en achetant un actif et en vendant un autre très corrélé, vous allez uniquement chercher à tirer profit d’un écart entre ces actifs. Que le marché monte ou qu’il baisse, ne devrait pas avoir un impact sur votre position puisque les deux actifs vont baisser ou monter avec le marché.

 

Comment faire du trading de paires ?

Il faut d’abord trouver des valeurs qui ont une excellente corrélation historique, la plus longue possible. Comment faire ? Il faut d’abord choisir parmis des valeurs d’un même secteur. Automobile par exemple avec Peugeot et Renault ou le secteur du crédit avec Visa et Mastercard. Mais aussi entre les métaux précieux, comme l’argent et l’or, etc… Ensuite, il faut utiliser les outils de plateformes de trading comme TradeStation ou WHSelfinvest (WHS) pour vérifier ces corrélations.

 

Exemple de trading de paires:

Dans le secteur automobile, Peugeot et Renault ont une bonne corrélation puisqu’elle est de 96% pour 60 jours et 85% pour 260 jours. Etudions un graphique donné par la plateforme de WHS:

Trading de paires automobile

 

On peut voir que le ratio entre Peugeot et Renault évolue dans un canal. Ce ratio est obtenu en divisant le prix de Peugeot par celui de Renault. Il est actuellement en haut du canal. Si vous pensez que ce ratio va baisser et se rapprocher du canal du bas, alors vous devrez vendre Peugeot et acheter Renault. Mais si vous pensez au contraire que ce ratio est sur le point de casser le canal par le haut, alors vous devrez acheter Peugeot et vendre Renault.

Le moyen le plus souvent utilisé pour savoir combien d’actions acheter et vendre est basé sur le montant global à investir. Si vous avez l’habitude de faire des lignes de 10 000€, alors vous allez acheter (ou vendre) 5 000€ de chaque société.

5 000 / 15.21€ (Peugeot) = 328.7 => Vous allez donc acheter (ou vendre) 329 actions Peugeot.
5000 / 83.69€ (Renault) = 59.7 = > Vous allez donc vendre (ou acheter) 60 actions Renault.

Une fois que votre position long/short sur Peugeot et Renault est en place, vous n’avez plus à vous soucier du marché. En effet, si le marché Français baissait de 10%, que se passerait-il pour votre position ? Pas de miracle, les deux sociétés auront chutées elles aussi. Votre position acheteuse sera perdante. Mais votre position en vente à découvert sera gagnante! La seule chose qui va compter pour vous, c’est ce fameux ratio et si votre anticipation sur celui-ci s’est révélée juste. Pour gagner de l’argent sur l’ensemble de votre position, car c’est ça l’important, il suffira que les actions que vous avez achetées aient moins baissées que celles que vous avez vendues.

 

Avertissement sur le trading de paires:

Attention, si vous êtes vendeur à découvert sur une société, vous devrez payer le dividende si celle-ci en distribue. Et chez certains coutiers, il peut y avoir des frais de tenue de position sur la vente à découvert qui peuvent parfois être rédhibitoires.

 

Si vous voulez tester le trading de paires, vous pouvez ouvrir un compte démo gratuit chez mes brokers partenaires. N’hésitez pas à me demander des codes d’accès.

4 commentaires

  1. C’est vraiment très intéressant comme façon de faire. donc si j’ai bien compris on va analyser le ratio et trader ce ratio. Tu as déjà eu l’occasion de tester cette stratégie?

  2. nourdine dit

    bonjour,

    Comment calculer la valeur du point sur un spread ? ( ou calculer les gains en cas de croisements des deux valeurs ? )

    Merci. (désolé pour la formulation )

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